避险买盘叠加美联储放鸽 10年期美债收益率开盘重挫逾14个基点

时间： 2023-10-11 04:04     

来源：财联社

财联社10月10日讯（编辑 潇湘）在结束了哥伦布日假期后，美国国债现货市场周二恢复交易，开盘后不出意外地出现异动，有着“全球资产定价之锚”之称的10年期美债收益率迅速跳空低开逾14个基点，因投资者在巴以冲突期间选择大量购买作为避险资产的美债，且隔夜多位美联储官员发表了罕见的鸽派言论。

行情数据显示，各期限美债收益率日内开盘后的基点跌幅普遍达到了两位数，其中，10年期美债收益率下跌14个基点，至4.64%，2年期美债收益率则一举跌破了5%大关，最新交投于4.93%附近。

周一，美国国债现货市场因公众假期休市，但国债期货普遍大涨。10年期国债期货价格升至了一周来的最高点。

一组统计显示，iShares安硕20年期以上美国国债ETF周一创下了自2002年有纪录以来，在哥伦布日现货市场假期时的最大单日涨幅。

以色列和巴勒斯坦伊斯兰组织哈马斯之间日益加深的冲突周一扰乱了全球市场，并推动投资者转向避险资产，而原油价格也在周一飙升，因投资者担心更广泛的战争可能会打击中东石油供应。

Penn Mutual Asset Management投资组合经理Zhiwei Ren表示，美国国债是当下情绪紧张的投资者最青睐的投资标的之一，看到周二开盘后国债因中东动荡而被推高，本身并不足为奇。

他在周一警告称，流动性不足使人们难以预测任何潜在反弹的幅度。“今天的市场可能只是反应过度，因为没有多少人在交易……明天（周二）市场开盘时，我们会有更好的判断。”

与此同时，多位美联储官员周一表示，美国长期国债收益率近来的大幅上涨，可能会导致美联储避免进一步加息，这些鸽派表态也加剧了美债收益率的跌势。原本曾一度因地缘局势承压的美股，也在隔夜最终强势反弹——标普500指数周一最终扭转盘初的跌势，收涨0.6%。

达拉斯联储主席洛根周一表示，鉴于近期飙升的美国长期国债收益率，美联储进一步上调基准利率的必要性可能有所降低。洛根当天在全美商业经济协会的演讲上说道，“在其他条件相同的情况下，对于同样的联邦基金利率，较高的期限溢价会导致较高的期限利率。”期限溢价是对投资于期限较长债券中承担利率风险的额外补偿。

无独有偶，美联储副主席杰斐逊（Philip Jefferson）在一场最新会议上也表示，在评估“未来政策路径”时，他会“继续留意债券收益率上升而导致的金融环境收紧”。他的这一说法呼应了近来其他决策者的类似表态。

Glenmede投资策略副总裁Michael Reynolds指出，“在某种程度上，人们正认识到金融状况已经收紧，而美联储不必再采取额外措施（再次加息）了。”他表示，鸽派前景可能有助于提振股市。“我们并不认为（加息）是完全不可能的，但在这种环境下，加息的可能性似乎已越来越小。”

芝商所的美联储观察工具显示，在周一多位美联储官员释放鸽派信号后，美联储11月份加息的概率已从上周五的27%下降到周一的12%。12月加息的可能性从42%降至了26%。

展望日内，还将有四位美联储官员计划发表讲话，市场将对美联储官员博斯蒂克、沃勒、卡什卡利和戴利，是否会坚持周一同僚们给出的鸽派路线尤为敏感。如果出现更加鹰派的言论，可能会抑制洛根和杰斐逊讲话后所激发的市场乐观情绪。