买入跨式策略做多波动案例

时间： 2024-04-27 04:24     

策略

投资者预期市场会出现大幅变动，但又不能准确判断标的证券变动方向时，可以买入相同数量、相同行权价的同月认购和认沽期权来构成买入跨式策略，捕捉市场大幅变动的收益。

案例

中证500ETF经过长时间的回调后，在2024年1月22日出现单日较大跌幅，市场情绪波动较大，投资者老王预期后续市场波动还将加大，所以构建跨式策略，于当日分别买入1张2月到期的中证500ETF平值（行权价为4.9元）认购期权和认沽期权，分别花费790元和2998元。

2024年2月5日收盘，老王对所持期权进行了卖出平仓。

· 现货从4.870元跌至4.535元

· 认购期权从790元跌至390元，认沽期权从2998元涨至4763元

· 策略整体获利1365元，收益率36%