数据看板|一周市场研判（3.25-3.29）

时间： 2024-03-30 04:08     

一周货币走势

央行公开市场净回笼资金170亿元。本周央行公开市场进行了220亿元7天逆回购操作，同时有390亿元7天逆回购到期，本周央行公开市场净回笼资金170亿元。下周有220亿元7天逆回购到期。

回购拆借市场资金价格小幅波动。本周DR001较上周上行1BP，DR007较上周下行3.2BP，DR014较上周上行11.7BP，DR021较上周下行6.3BP，DR1M较上周上行1.6BP。

一周利率走势

本周7天期逆回购利率保持为1.80%，1年期MLF利率仍维持在2.50%。

同业存单净融资放量，收益率小幅下行。发行量方面，本周同业存单净融资规模为4009.4亿元，发行总额11266.9亿元，到期量为7257.5亿元。发行价格走势方面，本周1个月期限商业银行同业存单（AAA）到期收益率周度均值下行1.8BP，3个月期限收益率周度均值下行3.4BP，6个月期限收益率周度均值下行2.3BP，9个月期限收益率周度均值下行2BP，1年期限收益率周度均值下行1.1BP，其中1年期限收益率周度均值低于同期限MLF利率0.25个百分点。

票据市场利率小幅波动。本周3个月国股银票直贴利率周度均值上行5.2BP,半年期国股银票直贴利率周度均值下行2BP；3个月国股银票转贴利率周度均值上行2.6BP,半年期国股银票转贴利率周度均值下行1BP。

衍生品市场利率涨跌不一。本周3个月期FR007互换利率周度均值上行2.9BP，6个月期FR007互换利率周度均值上行2BP，9个月期FR007互换利率周度均值上行1.2BP，1年期FR007互换利率周度均值上行0.5BP，2年期FR007互换利率周度均值上行0.4BP，3年期FR007互换利率周度均值下行0.2BP，4年期FR007互换利率周度均值下行0.4BP，5年期FR007互换利率周度均值下行0.6BP。

一周债市走势

国债和国开债收益率下行。国债收益率方面，1年期品种下行7BP至1.8%，降幅最大；3年期品种收益率下行5.8BP至2.1%；10年期品种下行1.5BP至2.3%。国开债收益率方面，1年期品种上行0.7BP至1.9%；3年期品种下行3.8BP至2.2%；10年期品种下行2.2BP至2.4%。

信用债发行放量，AA+评级利率下行11.3BP，AA及以下评级上行10.7BP。发行量方面，本周发行540只非金融信用债，金额合计4312亿元，发行量环比上升19.2%。评级和期限方面，AAA评级继续贡献多数发行量，其中排名前3位的为5年及以上AAA评级（971.1亿元）、1-5年AAA评级（964.5亿元）、1年及以下AAA评级（825亿元）。发行收益率方面，AAA评级的发行票面利率平均为2.7%，较上周上行2.8BP；AA+评级的发行票面利率平均为3.0%，较上周下行11.3BP；AA及以下评级的发行票面利率平均为3.2%，较上周上行10.7BP。

一周股指走势

本周市场主要指数大多下跌，中证500跌幅较大。三大指数中，上证综指下跌0.22%，深证成指下跌0.49%，创业板指下跌0.79%。本周大类行业涨跌不一，其中电信服务指数、信息技术指数上涨明显。活跃度方面，可选消费、日常消费换手率回升明显。从风格表现来看，本周中盘成长股跌幅较大。本周中信一级行业涨跌不一，其中传媒、农林牧渔、计算机领涨市场。活跃度方面，本周一级行业活跃度大多回升，其中传媒、农林牧渔、计算机换手率回升相对明显。

备注：为保证周度数据的完整性，本章节“本周”指3月18日—3月22日。

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