探索信托转型：慈善信托备案规模超77亿元 资产服务信托强劲增长

时间： 2024-09-19 04:05     

为回归信托本源、引导差异发展，原中国银保监会在2023年3月24日发布《关于规范信托公司信托业务分类的通知》（以下简称“三分类新规”），将信托公司从以非标融资为主的业务形态，转变为资产服务信托业务、资产管理信托业务、公益慈善信托业务三大业务方向。

三分类新规下，信托行业应该如何转型？

近日，中国信托业协会党委书记、副会长（常务）刘峰在中国信托业协会（以下简称“信托业协会”）组织的“媒体走进信托公司”活动（以下简称“活动”）上表示，信托更应该在社会治理中发挥作用。他特别强调，信托不只有理财功能，信托公司也不要把自身定位为理财公司，这样就偏离了信托本源。

近年来，慈善信托作为信托普惠探索的典型，受到社会各界的关注和认可。据“慈善中国”平台数据显示，截至2024年9月18日，我国慈善信托累计备案数量达1978单，累计备案规模超77亿元。

据了解，在过去很长一段时间，信托公司大多注重开展融资类信托业务，因而各个信托公司的业务开展具有同质化趋势，在展业过程中信托制度的独有优势也未能充分发挥。

三分类新规要求，进一步厘清信托业务边界和服务内涵，引导信托公司以规范方式发挥制度优势和行业竞争优势，推动信托业走高质量发展之路，助力全面建设社会主义现代化国家。

刘峰向21世纪经济报道记者表示：“信托是个好制度，但在社会的认知里信托只是理财，这种认识过于片面了。我们信托人更不能把自己局限在理财上，而是要把过去被我们自己都忽视了的、真正的信托功能发挥出来，这样才能有属于信托的自有空间，才能更好地服务经济社会。”

昆仑信托首席顾问黄志斌在接受21世纪经济报道记者采访时也强调，三分类新规下，不管是资产服务信托业务、还是公益慈善信托业务如果仅仅服务于高净值人群，那是对信托行业定位不准确，且有违信托本源。他认为：“信托必须是普惠的，如果信托仅为高净值人群服务，那这个行业就没有存在的必要。”

黄志斌表示，中央金融工作会议强调金融机构要“深刻把握金融工作的政治性和人民性”。同时，在三分类新规后，信托原来的服务主体也发生变化。原来信托仅仅是为高净值人群服务的，但现在不管是根据三分类新规，还是根据中央金融工作会议对金融机构的要求，信托行业要发展都不能仅仅局限于服务高净值人群，还需要去服务普通大众。

“资产服务信托业务、公益慈善信托业务需要面向公众。”黄志斌解释道，不仅资产100万元以上的人群有养老需求，资产不足100万元的人群同样有养老需求。而对做公益慈善信托来说，理论上一块钱也可以设立慈善信托。

黄志斌指出，资产管理信托业务可以是为高净值人群服务的。资产管理信托业务具有高收益、高风险的特点，可供风险承受能力强的高净值人群选择。

此外，黄志斌表示，信托打破刚兑是很有必要的，高收益必然伴随着高风险，如果对资产管理信托业务进行刚性兑付，那就意味着选择资产管理信托业务的高净值人群不需要承担风险而只获得了高收益，这从逻辑上来说就是错误的。

“三分类新规后，信托产品不再只是资管产品，还有资产服务和公益慈善信托类产品。”因此，黄志斌指出，信托“爆雷”只是部分资产管理信托业务中投资的底层资产“爆雷”，而不是资产服务信托业务、更不是公益慈善信托业务“爆雷”。

对于三分类新规下，信托公司要如何发展。黄志斌表示，资产管理信托业务要靠专业能力、资产服务信托业务要靠信托制度、公益慈善信托业务要靠政策引导。

9月5日，新修改的《中华人民共和国慈善法》（以下简称“慈善法”）正式施行。在慈善信托方面，新版慈善法新增第八十八条规定“自然人、法人和非法人组织设立慈善信托开展慈善活动的，依法享受税收优惠”。为后续财政等相关部门制定慈善信托的税收优惠政策提供了法律依据。

上海金融与发展实验室主任曾刚表示，新版慈善法明确慈善信托税收优惠政策，必将推动慈善信托事业迎来更好发展。此外，信托业务新分类中慈善信托被单列为一大类，慈善信托作为既可发挥信托本源特色，又能参与公益事业的服务方式，已成为信托行业在新分类背景下转型发展的重要方向之一。

记者走访了昆仑信托的宁波市甬尚慈善（社工）服务中心、海曙石碶街道适老化改造慈善信托项目现场。

据了解，宁波市雅戈尔·甬尚慈善（社工）服务中心于2020年11月注册成立，是由宁波市慈善总会发起，宁波市民政局为业务主管单位，雅戈尔集团给予运营经费支持的社会服务机构，是宁波市市级慈善基地，也是浙江省示范性慈善基地、全省首个“慈善+社工”实体化运营平台，4A级社会组织。

昆仑信托慈善信托办公室成浙军向21世纪经济报道记者表示，慈善信托发展离不开与慈善组织的合作。慈善基地里有各种慈善文化、历史、人物、慈善组织、慈善项目的介绍，把慈善信托这种新型慈善模式导入到市级慈善基地里，可以帮助社会各界了解慈善信托。

据宁波市民政局副局长邬骏跃介绍，2021年到2023年是宁波市慈善信托快速发展的三年。2022年宁波市全市新增慈善信托规模8630.01万元，较2021年增长40倍，实现了区县市全覆盖。2023年宁波市年度新增慈善信托规模全省率先破亿，新增规模居全国第二。宁波慈善信托从0~1000万元经历了整整6年，从1000万元到1个亿仅仅用了8个月，从1个亿到2个亿用了7个月。

邬骏跃表示，截至目前，宁波市全市累计备案慈善信托资金规模达到了36244万元，信托单数和规模总量均居全国第五。昆仑信托作为主受托人之一，达成信托备案超过90单，累计备案规模近2亿元。

此外，资产服务信托作为信托三分类业务之一，也是三分类新规颁布后行业转型的抓手和展业重点方向，并成为信托公司转型成效的衡量标准之一。

中国信托登记有限公司副总裁刘铁峰曾介绍，根据中国信托登记公司的信托产品登记数据显示，2023年6月至12月，信托行业共成立信托产品30415个，成立规模为43325.05亿元。其中，资产服务信托新成立19046个信托产品，成立规模为24708.41亿元，规模占比57.03%；资产管理信托新成立10862个信托产品，成立规模为18416.76亿元，规模占比42.51%。从成立个数上看，资产服务信托较资产管理信托高75.34%；从成立规模上看，资产服务信托较资产管理信托高34.16%。资产服务信托的成立笔数及规模均大幅度超过了资产管理信托。

尽管资产服务信托在成立个数和规模上都力压资产管理信托，但曾刚指出，资产服务信托市场空间很大，但收入低且竞争激烈，难以支撑信托行业实现过去持续多年的业绩增长。

曾刚表示，未来，房地产信托、政府平台等传统融资类业务占比将持续降低，证券投资、股权投资、财富管理回归信托本源的业务等将逐渐成为行业主流方向。