银行理财公司收益竞争力如何？南银理财、平安理财、光大理财排名前三

时间： 2023-05-12 04:01     

近日，《北大金融评论》、北大汇丰金融研究院及北大汇丰智库联合发布北大汇丰·银行理财公司竞争力（2022年下半年）排名。在已披露信息完备的理财公司中，基于客观数据评选出2022年下半年度综合竞争力排名和单项排名前10名银行理财公司，录得结果如下。

综合竞争力前10名：招银理财、农银理财、平安理财、兴银理财、建信理财、光大理财、信银理财、工银理财、中银理财、民生理财。

发行竞争力前10名：招银理财、兴银理财、农银理财、建信理财、中银理财、工银理财、信银理财、光大理财、平安理财、交银理财。

收益竞争力前10名：南银理财、平安理财、光大理财、宁银理财、农银理财、建信理财、民生理财、中银理财、兴银理财、信银理财。

投研竞争力前10名：招银理财、信银理财、工银理财、中邮理财、交银理财、华夏理财、兴银理财、中银理财、平安理财、建信理财。

风控竞争力前10名：建信理财、农银理财、工银理财、招银理财、中银理财、交银理财、兴银理财、光大理财、平安理财、中邮理财。

盈利竞争力前10名：农银理财、平安理财、民生理财、招银理财、兴银理财、宁银理财、光大理财、上银理财、信银理财、南银理财。

综合竞争力表现

2022年下半年度综合竞争力排名前10的银行理财公司为：招银理财、农银理财、平安理财、兴银理财、建信理财、光大理财、信银理财、工银理财、中银理财、民生理财。

据银行业理财登记托管中心发布的《中国银行业理财市场年度报告（2022年）》，截至2022年底，全国共有278家银行机构和29家理财公司有存续的理财产品，共存续产品3.47万只，较年初下降4.41%；存续规模27.65万亿元，较年初下降4.66%。虽然受债市调整影响，银行理财规模整体出现明显下滑，但持有理财产品的投资者数量较年初增长了18.96%。对于年轻的银行理财公司而言，资管市场充满挑战但更蕴含丰富的机遇。

统计结果显示，综合竞争力排名靠前的银行理财公司的共性在于——各维度竞争力发展均衡且大体优于市场平均表现，有1至2个突出单项显著优于市场平均表现。例如：招银理财综合竞争能力位居银行理财公司榜首，其发行竞争力、投研竞争力得分均为单项排名第1，风控竞争力、盈利竞争力得分均为单项排名第4；农银理财综合竞争能力位居银行理财公司第2，其盈利竞争力得分为单项排名第1，风控竞争力得分为单项排名第2，发行和收益竞争力得分分别为单项排名第3、第5；平安理财综合竞争能力位居银行理财公司第3，其收益竞争力、盈利竞争力得分均为单项排名第2，其余维度竞争力维度均位居单项排名前10。

分维度竞争力表现

发行维度

2022年下半年度发行竞争力排名前10的银行理财公司为：招银理财、兴银理财、农银理财、建信理财、中银理财、工银理财、信银理财、光大理财、平安理财、交银理财。

2022年下半年，受股市债市动荡影响，银行理财产品净值出现较大波动，赎回比例上升，理财产品整体发行规模较上半年显著下滑。统计数据显示，逾半数银行理财公司录得负增长，但发行能力较强的公司仍保有相对较高的理财产品存续规模。如前3名的招银理财、兴银理财、农银理财2022下半年末理财产品规模分别达2.67万亿元、2.06万亿元、1.78万亿元。此外，平安理财、青银理财表现出强劲的产品规模增速，规模增长率（较上半年）分别为25.91%和17.59%。

收益维度

2022年下半年度收益竞争力排名前10的银行理财公司为：南银理财、平安理财、光大理财、宁银理财、农银理财、建信理财、民生理财、中银理财、兴银理财、信银理财。

收益竞争力维度的参考指标主要有R2产品收益率、R3产品收益率等。受市场动荡影响，大部分银行理财产品收益率在2022年11月出现明显下滑。R2产品方面，银行理财公司2022年下半年R2产品平均收益率仅为0.76%，远低于上半年的3.50%。R3产品方面，2022年下半年，银行理财公司R3产品平均收益率为-1.05%，有78.26%的银行理财公司R3产品平均收益率为负。收益能力较强的银行理财公司的共性是，R2产品收益较好，R3产品相对保持正收益。如收益竞争力前3名的南银理财、平安理财、光大理财，2022年下半年R2和R3产品平均收益率均录得正值。

投研维度

2022年下半年度投研竞争力排名前10的银行理财公司为：招银理财、信银理财、工银理财、中邮理财、交银理财、华夏理财、兴银理财、中银理财、平安理财、建信理财。

随着资管新规下各类型机构和产品的监管要求趋于一致，与公募基金等市场化运营程度较高的资管机构相比，银行理财公司投研方面的能力亟待提升。统计数据显示，投研能力较强的公司通常更加重视实地调研，存续产品种类及风险等级均较为丰富，三年期以上产品占比相对较高。如前3名的招银理财、信银理财、工银理财分别在调研上市公司次数（380次，统计平均101次）、三年期以上产品占比（89.06%，统计平均55.30%）、产品创设只数（1394只，统计平均448只）等单项表现拔群。

风控维度

2022年下半年度风控竞争力排名前10的银行理财公司为：建信理财、农银理财、工银理财、招银理财、中银理财、交银理财、兴银理财、光大理财、平安理财、中邮理财。

尽管2022年下半年市场剧烈波动，但仍有部分银行理财公司净资产总额实现较高增长。较高的净资产总额意味着公司有较高的风险控制能力。风控竞争力排名前3的建信理财、农银理财、工银理财，其净资产总额均显著高于平均水平（94.45亿元），分别为202.89亿元、185.80亿元、189.10亿元。产品风险控制方面，负收益产品占比最低的3家银行理财公司为苏银理财、宁银理财、南银理财；R2产品平均破净率最低的3家银行理财公司为青银理财、苏银理财、宁银理财；R3产品平均破净率最低的3家银行理财公司为民生理财、上银理财、农银理财；R2产品平均回撤率最低的3家银行理财公司为苏银理财、宁银理财、工银理财；R3产品平均回撤率最低的3家银行理财公司为民生理财、苏银理财、徽银理财。

盈利维度

2022年下半年度盈利竞争力排名前10的银行理财公司为：农银理财、平安理财、民生理财、招银理财、兴银理财、宁银理财、光大理财、上银理财、信银理财、南银理财。

2022年下半年，银行理财公司整体资产回报率（ROA）、净利润均较上半年有所下滑，19家披露数据的理财公司平均ROA为8.90%，平均净利润为7.64亿元。利润水平最高的5家银行理财公司为农银理财、浦银理财、招银理财、平安理财、兴银理财，2022年下半年净利润分别为22.97亿元、17.21亿元、15.27亿元、14.90亿元、11.53亿元。

此次排名体系延续2022年上半年北大汇丰·银行理财公司竞争力排名测算模型：不区分国有行、股份行和城商行的理财公司（合计31家），充分促进国有行、股份行与城商行理财公司的良性竞争与相互学习；只使用公开发布的银行理财公司市场信息，数据来源包括万得、中国理财网、银行理财公司官网、银行财报等渠道；不使用问卷调查等银行理财公司主观提供的信息；从产品发行能力、收益表现、投研能力、风控能力和公司盈利这五个竞争力维度为投资者提供动态的银行理财公司评估。

后续该排名仍将每半年基于半年内的银行理财公司表现动态发布，兼顾市场变化的规模收益和风险量度动态更新，持续为投资者、行业与监管提供达成共识的平台。