美元存款利率陆续开启新一轮调降 长短期利率“倒挂”成常态

时间： 2024-11-16 04:03     

财联社11月15日讯（记者 史思同）美联储再次降息后，国内美元存款利率随之陆续开启新一轮下调。

近日，财联社记者走访及梳理发现，自一周前美联储宣布降息25个基点后，当前已有北京银行、恒生银行等部分银行接连下调了美元存款产品利率，降幅主要在20bp-25bp。与此同时，也有部分银行尚未有所动作，也有银行客户经理直言“近期会降”。

在业内看来，美联储降息周期持续下，随着美元利率下降，美元存款产品对投资者的吸引力将减弱。相较人民币存款利率而言，当前美元存款仍有较高利率优势，但在近期美元波动性明显加大情况下，投资者需防范美元汇率波动风险。

美元存款利率调整节奏不一，有迅速下调也有“近期会降”

“前两天我行刚下调了美元存款利率，一年下调0.02%。”北京银行某支行客户经理告诉财联社记者，上周五美联储宣布降息后，该行就立即对美元存款利率进行了调整，一年期利率由此前4%降至3.8%，而三个月及半年期利率则保持不变，仍为4%。

外资银行方面，恒生银行也于11月11日也对美元存款利率进行了调整。据其公告，从11月11日起，该行调整港元及美元储蓄存款年利率，其中美元户口结余达1000美元或以上的储蓄存款由0.75%下调至0.5%。

不过与此同时，当前不少银行美元存款产品利率尚未下调。但从多位客户经理反馈来看，部分银行后续或将很快进行调整。

“近期会降，但是时间还没有确定。”厦门国际银行某客户经理表示，当前该行美元存款产品半年期利率为4.5%，一年期及3个月期限利率均为4.35%。据她介绍，该行美元存款这一利率水平已经保持了数月，但近期即将会下调，只是调整时间尚未确定。

除此之外，也有如江苏银行般，在此前9月份美联储降息时跟进下调了美元存款利率，如今稍微放缓下调节奏。据江苏银行某客户经理介绍，近日发行新一批美元存款产品，利率较此前并无变化，其中一万美元起存的利率分别为1个月4.55%、3个月4.45%、6个月4.35%、一年期4.25%。

“美元20天左右就会调整一次，不过这次跟上次没有变化。现在美元存款到这个月29号一直都是这个利率，有存款需求的话要趁早。”该客户经理表示。

值得一提的是，当前市场上美元存款利率整体呈现“倒挂”趋势，多数银行一年期美元存款利率普遍低于半年期或3个月期的利率。如上述刚刚作出调整的北京银行，美元存款利率也从原本的三种期限保持同一利率水平调整为了一年期最低。

美联储降息周期持续，美元存款利率将逐步下行

“美元存款利率的下调与美联储的降息政策密切相关。”中信证券首席经济学家明明告诉财联社记者，近期美联储再次降息25bps，且存在继续下调的空间，是当前商业银行美元存款产品利率持续走低的主要原因。

据财联社记者此前梳理，今年下半年以来，随着美联储降息预期逐渐升温，国内不少银行就曾对美元存款利率做出调整。而在9月份美联储正式宣布降息50个基点后，又有包括江苏银行、恒丰银行在内的多家银行先后跟随下调。

就在数日前，11月8日，美国联邦储备委员会再次宣布，将联邦基金利率目标区间下调25个基点，降至4.5%至4.75%之间的水平。降息决定发布后，美国利率期货市场预计美联储12月还将降息25个基点。

随后，美联储降息连锁反应迅速蔓延。整体来看，各大银行对美元存款利率调整的节奏有所不同，如北京银行等部分银行立即跟随调整美元存款产品利率，而部分银行调整动作稍慢，但也多在酝酿下调。

“主要是美联储降息，美元利率回落，银行相应调降美元存款利率，以降低负债成本。”光大银行金融行业宏观研究员周茂华表示。而对于利率“倒挂”问题，他表示，受美联储利率政策、美国通胀和经济前景预期，美债利率出现“倒挂”，而美元存款利率定价较大程度受美债利率影响。

展望后续，周茂华认为，美联储转向降息周期，预示美元利率将趋势下降，后续美元存款利率也将随之适度下调。同时明明也表示，美联储的降息周期可能会继续，预计未来还会有降息动作，因此美元存款利率将呈现逐步下行的趋势。

美元利率优势仍存，汇率波动性加大需防范

实际上，即便美元存款产品利率也在持续走低，但相对于当前普遍在3%以下的人民币存款利率，仍有较为明显的优势。以北京银行为例，当前该行一年期美元存款利率为3.8%，而同期限人民币存款利率仅为1.6%。

与此同时，较高的美元存款利率也无疑吸引了不少投资者。有银行客户经理告诉财联社记者，部分美元储户主要是将其作为家庭资产配置的一部分，同时也有部分储户是看中美元存款相对较高的利率收益，特意换汇“上车”。

不过在周茂华看来，随着美联储转向降息周期，美元存款利率下降不可避免对投资者吸引力下降，但具体影响与美元利率相对优势，美元汇率走势预期等有关。同时，明明也认为，美元存款利率的下调会影响储户的实际收益，影响美元存款的吸引力，导致一部分投资者重新进行投资配置。

“受美国经济、通胀及美联储降息节奏存在不确定性，各国经济分化影响，预计美元汇率波动较大。”周茂华表示，近几个月美元波动性明显加大，由于特朗普经济学及其对美元影响未来还存在不确定性，需要防范美元汇率波动风险。

同时明明也进一步建议，投资者需根据自身的资金需求和风险偏好，谨慎评估并作出投资决策。可以选择较长期限的美元存款以锁定当前较高的存款利率，或者考虑增加对冲工具，配置多元化资产，综合利率、汇率风险以及个人的财务状况和风险承受能力再做决策。