公私募基金参与定增热情渐次回暖

时间： 2024-11-21 05:36     

专题：国内外宏观事件依次落地 A股配置机遇与挑战并存

◎记者 马嘉悦

定增市场正在逐步回温。私募排排网数据显示，截至11月18日，私募机构参与定增的项目平均浮盈接近30%。业绩提振下，越来越多上市公司的定增出现了私募的身影。据统计，截至11月18日，四季度以来私募参与的上市公司定增项目已经超过三季度。与此同时，四季度以来，公募基金参与上市公司定增总金额较三季度增长超70%。

数据显示，按发行日统计，截至11月18日，今年以来共计136家私募管理人参与了168家A股上市公司的定增（包含增发未上市），合计获配金额达156.25亿元，按11月18日收盘价计算，私募定增整体浮盈达31.59亿元。

具体来看，在今年以来参与定增的136家私募管理人中，按11月18日收盘价计算，88家私募参与的定增项目实现浮盈，其中35家私募参与的定增项目浮盈高于30%，6家私募浮盈超过100%。

“9月下旬以来，一系列政策利好极大提振了市场信心，诸多估值处于底部的标的快速反弹，带动了不少定增项目实现浮盈。今年上半年，在市场信心不足的背景下，机构筛选定增项目的标准明显提升，此类公司在9月下旬以来的反弹中更具优势，因此私募参与定增的浮盈明显增厚。”沪上一位私募研究员表示。

受此影响，公私募机构参与定增的意愿有所升温。

第三方平台数据显示，截至11月19日，四季度以来共计68只公募基金参与了上市公司定增，总金额为10.6亿元，而今年三季度仅有43只公募基金参与定增，总金额为6.31亿元。

私募也不例外。据统计，截至11月19日，按照发行日统计，四季度以来私募共参与了8家上市公司的定增，超过三季度的7家。

“今年前8个月市场情绪较为低迷，定增市场遇冷，不过随着9月底政策积极信号超预期释放，一系列重磅政策支持并购重组，定增市场有望逐步回暖。另外，目前定增市场折扣仍然维持较高的水平，定增是目前参与A股的高性价比方式，后续机构参与热情或重新被点燃。”纯达基金定增策略基金经理唐光英表示。

黑崎资本首席战略官陈兴文认为，当前是参与定增的好时机。首先，经过此前的大幅调整，A股市场估值仍处于相对低位，为定增投资提供了较好的价格优势；其次，从政策导向来看，监管提高了发行要求，同时呵护优秀上市公司的合理融资需求，在此背景下，定增市场的整体资产质量有望提升。

具体到定增市场的投资机会，诸多机构对新兴产业兴趣盎然。

唐光英称，从行业分布来看，组合将围绕新质生产力寻找一些新兴产业的定增机会。在选择具体项目时，公司投研团队将聚焦折扣、行业前景、公司基本面等因素，布局政策支持、成长空间广阔、具备核心竞争力的优质企业。