冯明远旗下基金三季报公布，继续重仓配置电子半导体行业

时间： 2024-10-25 05:18     

每经记者 任飞    每经编辑 彭水萍

10月24日，信达澳亚基金（以下简称信澳基金）发布旗下部分基金今年三季报，冯明远管理的4只基金在列。从季内公布的股票持仓占比来看，截至三季度末，信澳研究优选的股票资产占净值比略有下降，其他三只基金的股票资产配置占比均有所提升。

值得注意的是，三季度内，冯明远维持了电子半导体行业的持仓比重，在重仓股的配置中，兆易创新、顺络电子、恒玄科技等在其在管基金当中持仓市值居前。此外，各只基金的重仓股中也有不少新进入的标的，如信澳新能源产业的前十大重仓股中，出现长川科技、华勤技术、安集科技等个股。总体来看，4只基金季内业绩均在9%以上，但部分产品也在季内出现了净赎回。

无论是投资科技还是传统新能源赛道，对于三季度的A股而言，市场情绪持续低迷，尽管季度末有所反弹，但重仓科技线依然在业内分歧很大。不过，对于一些专门布局科技投资的公募基金来说，有的依然在季内重点加仓进行了布局。

信澳基金旗下冯明远便是业内关注科技成长投资的明星经理之一，从10月24日公布的冯明远在管基金三季报来看，电子半导体行业依然是他重点配置的领域，且多只产品股票仓位有所提升。

截至三季度末，冯明远在管4只基金分别是信澳智选三年、信澳领先智造、信澳研究优选以及信澳新能源产业。其中，除了信澳研究优选在季末统计的股票持仓占比小幅低于二季度末外，其他3只基金均有所提升。

当然，股票资产的占比提升并不代表基金规模的增长，记者注意到，信澳领先智造、信澳新能源产业的三季度末基金份额总额较期初有所减少，显示季内出现净赎回的情形。但就基金经理的持仓来看，很多前期重仓品种得到加仓，并且不少新的个股进入前十大重仓股名单。

以信澳智选三年为例，三季度末统计的前十大重仓股中，有6只为新进重仓品种，包括恒玄科技、长川科技、华勤技术等，其中涉及半导体方向的个股居多；同样还有像信澳新能源产业，新进重仓了电连技术、安集科技、同花顺等5只个股，投资方向也侧重电子半导体等。

基金经理冯明远在多只在管产品季报总结中提到，季内维持了电子半导体行业的持仓比重，在他看来，中国半导体行业经历近两年的行业去库及跌价阶段，当前芯片价格及库存水平均已回到均衡状态，未来行业有望呈现温和复苏状态。此外，对于计算机行业来说，2024年前半年经历了大幅下跌，部分优质公司的估值已经具备一定吸引力。

熟悉冯明远过往投资经历的都知道，他在新能源产业的布局曾为其创下业绩佳话，但就目前的持仓来看，至少从三季度的重仓股来看，已经很少出现类似锂电、光伏、新能源车等行业个股。而从目前的业绩表现来看，相对比较基准也仍有差距。

今年第三季度，冯明远管理的4只基金均实现超9%以上的收益率，但是对比业绩比较基准却全部跑输。信澳新能源产业季内净值增长率9.49%，业绩比较基准收益率13.84%，相差4.35个百分点；信澳智远三年持有期混合C季内净值增长率9.33%，跑输同期业绩比较基准收益率5.83个百分点。

观察这些基金的比较基准不难发现，普遍包含宽基指数，例如中证800、中证500以及沪深300等，但从其重仓股的配置来看，普遍集中在了半导体科技线，尽管前述指数涉及部分半导体个股，但从行业指数的走势来看，Wind统计显示，半导体指数的季内涨幅不及中证500及中证800。

尽管如此，季内也有部分机构资金增持了冯明远旗下的部分基金，例如信澳研究优选，季报数据显示，有报告期内持有基金份额比例达到或超过20%的机构在季内进行了申购，叠加季初的份额，期末的持有基金份额比例提升至21.77%。

冯明远表示，当前阶段，美元利率仍在阶段性高位，全球地缘政治、军事冲突不断，对中国的科技、制造产业提出了挑战，全球化模式出现了分歧，作为全球制造业工厂的中国经济也受到了相应的冲击。在当前不利的全球宏观环境下，寻找并持有能够积极应对新变化、新冲击的优秀公司，希望能够与优秀的公司一起穿越周期。