新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警
8月26日,明冠新材发布2024年半年度报告。
报告显示,公司2024年上半年营业收入为6.05亿元,同比下降27.64%;归母净利润为859.03万元,同比下降81.62%;扣非归母净利润为625.67万元,同比下降87.14%;基本每股收益0.04元/股。
公司自2020年12月上市以来,已经现金分红3次,累计已实施现金分红为1.09亿元。
上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度,对明冠新材2024年半年报进行智能量化分析。
一、业绩质量层面
报告期内,公司营收为6.05亿元,同比下降27.64%;净利润为859.03万元,同比下降81.41%;经营活动净现金流为6073.37万元,同比增长239.96%。
从业绩整体层面看,需要重点关注:
• 营业收入增速持续下降。近三期半年报,营业收入同比变动分别为48.46%,-8.76%,-27.64%,变动趋势持续下降。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
营业收入(元) | 9.16亿 | 8.36亿 | 6.05亿 |
营业收入增速 | 48.46% | -8.76% | -27.64% |
• 归母净利润增速持续下降。近三期半年报,归母净利润同比变动分别为70.4%,-50.39%,-81.62%,变动趋势持续下降。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
归母净利润(元) | 9420.42万 | 4673.18万 | 859.03万 |
归母净利润增速 | 70.4% | -50.39% | -81.62% |
• 扣非归母净利润增速持续下降。近三期半年报,扣非归母净利润同比变动分别为136.55%,-47.07%,-87.14%,变动趋势持续下降。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
扣非归母利润(元) | 9188.89万 | 4863.56万 | 625.67万 |
扣非归母利润增速 | 136.55% | -47.07% | -87.14% |
结合现金流质量看,需要重点关注:
• 营业收入与经营活动净现金流变动背离。报告期内,营业收入同比下降27.64%,经营活动净现金流同比增长239.96%,营业收入与经营活动净现金流变动背离。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
营业收入(元) | 9.16亿 | 8.36亿 | 6.05亿 |
经营活动净现金流(元) | -5266.85万 | -4339.35万 | 6073.37万 |
营业收入增速 | 48.46% | -8.76% | -27.64% |
经营活动净现金流增速 | 76.16% | 17.61% | 239.96% |
二、盈利能力层面
报告期内,公司毛利率为8.29%,同比下降35.08%;净利率为1.42%,同比下降74.31%;净资产收益率(加权)为0.3%,同比下降79.73%。
结合公司经营端看收益,需要重点关注:
• 销售毛利率持续下降。近三期半年报,销售毛利率分别为21.5%、12.77%、8.29%,变动趋势持续下降。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
销售毛利率 | 21.5% | 12.77% | 8.29% |
销售毛利率增速 | 28.44% | -40.58% | -35.08% |
• 销售净利率持续下降。近三期半年报,销售净利率分别为11.36%,5.53%,1.42%,变动趋势持续下降。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
销售净利率 | 11.36% | 5.53% | 1.42% |
销售净利率增速 | 26.8% | -51.33% | -74.31% |
结合公司资产端看收益,需要重点关注:
• 净资产收益率持续下降。近三期半年报,加权平均净资产收益率分别为6.44%,1.48%,0.3%,变动趋势持续下降。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
净资产收益率 | 6.44% | 1.48% | 0.3% |
净资产收益率增速 | 57.84% | -77.02% | -79.73% |
三、资金压力与安全层面
报告期内,公司资产负债率为12.45%,同比下降42.99%;流动比率为6.26,速动比率为5.96;总债务为1.73亿元,其中短期债务为1.73亿元,短期债务占总债务比为100%。
从资金管控角度看,需要重点关注:
• 其他应收款变动较大。报告期内,其他应收款为0.2亿元,较期初变动率为403.53%。
项目 | 20231231 |
期初其他应收款(元) | 384.04万 |
本期其他应收款(元) | 1933.76万 |
• 其他应收款/流动资产比值持续增长。近三期半年报,其他应收款/流动资产比值分别为0.09%、0.61%、0.81%,持续上涨。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
其他应收款(元) | 134.93万 | 1874.94万 | 1933.76万 |
流动资产(元) | 15.66亿 | 30.6亿 | 24.01亿 |
其他应收款/流动资产 | 0.09% | 0.61% | 0.81% |
四、运营效率层面
报告期内,公司应收帐款周转率为1.97,同比增长20.01%;存货周转率为4.08,同比增长42.71%;总资产周转率为0.18,同比下降17.51%。
从长期性资产看,需要重点关注:
• 总资产周转率持续下降。近三期半年报,总资产周转率分别0.43,0.22,0.18,总资产周转能力趋弱。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
总资产周转率(次) | 0.43 | 0.22 | 0.18 |
总资产周转率增速 | 24.53% | -48.41% | -17.51% |
• 单位固定资产收入产值逐年下降。近三期半年报,营业收入/固定资产原值比值分别为2.56、2.08、1.3,持续下降。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
营业收入(元) | 9.16亿 | 8.36亿 | 6.05亿 |
固定资产(元) | 3.58亿 | 4.02亿 | 4.67亿 |
营业收入/固定资产原值 | 2.56 | 2.08 | 1.3 |
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