港股仍在夯实底部 南向资金青睐“中字头”港股

时间： 2024-03-02 04:33     

● 本报记者 周璐璐

2月份，港股市场迎来反弹。据Wind数据，截至2月29日港股收盘，恒生指数月度上涨幅度为6.63%；南向资金连续11个交易日净流入，月度净流入金额超245亿港元。从南向资金集中净买入的个股看，“中字头”股票最受青睐。

分析人士称，中国内地经济预期改善的利好大于海外流动性扰动，港股市场情绪好转。展望未来，港股或震荡上行，同时仍需警惕盈利下修风险。

南向资金连续11日净流入

2月份，港股市场迎来反弹，南向资金也保持净流入趋势。

据Wind数据，恒生指数在2月份上涨6.63%，恒生中国企业指数、恒生科技指数同期分别上涨9.32%、14.16%。截至2月29日港股收盘，南向资金连续11个交易日净流入，月度净流入金额为245.26亿港元，为2023年10月以来净流入金额最高的月份。

恒生行业板块中，地产建筑板块最受南向资金青睐，稳居南向资金月度净买入金额榜榜首；能源板块、电讯板块、公用事业板块、非必需性消费板块和金融板块获南向资金净买入金额的排名均较靠前。

从集中净买入的个股看，“中字头”股票成为南向资金“心头好”。据Wind活跃个股资金流向统计，近1个月南向资金净买入前十名榜单中，中国海洋石油、中国移动、中国电信、中国银行、中国铁塔均榜上有名，并占据该榜单的半壁江山。此外，药明生物、美团-W、理想汽车-W等蓝筹股也受到南向资金关注。腾讯控股则位居近1个月南向资金净卖出前十名榜单首位。

对于南向资金的持续涌入，华泰证券策略首席分析师王以判断，处于高位的AH溢价或指引南向资金持续加仓港股。王以指出，自1月下旬以来，沪港AH溢价指数始终于150以上高位运行，银行、非银、消费者服务等行业板块的AH溢价处于2010年以来的相对高位。

港股仍在夯实底部

港股市场大幅反弹，南向资金持续涌入，这释放了什么信号？

中泰国际研究部主管赵红梅表示，近期政策面频释利好，均有效地改善了资金情绪，短期支撑港股市场演绎修复式反弹。国泰君安国际策略分析师黄凯鸿表示，近期，中国内地经济预期改善的利好大于海外流动性扰动，港股市场情绪有所好转，南向资金持续净流入，港股市场持续上行。

展望后市，赵红梅认为，港股市场形成持续性升势需要基本面好转的配合以及积极的财政政策加力。她提醒称，当前强美元仍使资金流承压，后续需警惕盈利下修风险，港股走势或仍较反复。黄凯鸿认为，目前，港股市场仍在夯实底部；中期视角看，港股市场将维持震荡向上走势。

从配置角度，黄凯鸿认为，港股市场的高分红风格仍有配置价值，短期成长风格或跑赢大盘。赵红梅看好能源、电讯、公用事业等央国企相关标的，以及受节后开工提振的原材料板块。结合中观景气数据，王以表示，目前处于筑底或爬坡阶段的行业主要为游戏行业、半导体行业，以及钢铁、铝、铜等中上游材料行业。王以指出，游戏行业方面，国产游戏版号连续两个月数量破百，进口游戏版号间隔从4个月左右缩短至2个月，行业景气出现回升迹象；中国及全球半导体销售额、国内集成电路产量同比延续回升；中上游材料价格企稳，关注后续政策催化。