午评：两市分化沪指涨0.51% 大基建板块掀涨停潮

时间： 2023-10-26 04:18     

专题：多项利好推动 万亿特别国债能否“点燃”A股？

10月25日消息，大盘早间走势分化，沪指高开后维持红盘震荡，创业板指盘中下行翻绿。板块方面，受利好刺激，大基建板块掀涨停潮，巴安水务（维权）、深水规院、冠龙节能20cm涨停，龙泉股份、韩建河山、金洲管道、安徽建工等近20股集体封板。算力股再度大涨，真视通8连板，优刻得、弘信电子20cm涨停，恒润股份、同方股份、中贝通信等多股涨停。汽车产业链继续活跃，圣龙股份再度涨停走出14连板，众泰汽车、昆泰股份、宁波高发等涨停；下跌方面，医美概念股陷入调整，贝泰尼、爱美客大跌超10%。总体来看，个股涨多跌少，两市超4000股飘红。截至午间收盘，沪指报2977.28点，涨0.51%；深成指报9541.28点，涨0.61%；创指报1870.71点，跌0.54%。

盘面上，算力、水利、新型城镇化板块涨幅居前，医美、证券、半导体板块跌幅居前。

热点板块：

1、大基建

深水规院、冠龙节能、舜禹股份、青龙管业、龙泉股份等纷纷走强。

消息面上，经十四届全国人大常委会第六次会24日表决通过，中央财政将在今年四季度增发2023年国债10000亿元，增发的国债全部通过转移支付方式安排给地方，支持灾后恢复重建和提升防灾减灾救灾能力。自此，全国财政赤字将由38800亿元增加到48800亿元，预计赤字率由3%提高到3.8%左右。

2、算力概念

中贝通信、锦鸡股份、真视通、恒润股份、利通电子等表现活跃。

消息面上，中贝通信昨晚公告，子公司签订1.46亿元的算力服务框架协议。租赁价格为2.5万美元/P/年，总金额为2000万美元。

东莞证券研报指出，随着云计算、大数据等技术广泛应用到各行各业，以及今年以来人工智能大模型热潮的兴起，全球对于通用算力、AI算力需求不断加大。在算力自主可控的背景下，华为、寒武纪、海光等国产算力有望进一步崛起，深度参与国内算力工程的建设，建议重点关注国产算力产业链。

消息面：

1、【财政部：我国政府的负债率仍处于合理区间，整体风险可控】据中国网，财政部副部长朱忠明25日在国务院政策例行吹风会上表示，按照全国人大常委会审议批准的方案，这次增发2023年1万亿元国债以后，全国财政赤字将由3.88万亿元增加到4.88万亿元，预计财政赤字率将由3%提高到3.8%左右。虽然今年的赤字率有小幅提高，但我国政府的负债率仍处于合理区间，整体风险可控。国债资金投入使用以后，也会积极带动国内的需求，进一步巩固我国经济回升向好的态势。

2、【国家数据局正式揭牌】今天上午，国家数据局正式揭牌。国家数据局负责协调推进数据基础制度建设，统筹数据资源整合共享和开发利用，统筹推进数字中国、数字经济、数字社会规划和建设等，由国家发展和改革委员会管理。(央视新闻)

3、【国家发改委等部门：到2025年国内原油一次加工能力控制在10亿吨以内】国家发改委等部门发布关于促进炼油行业绿色创新高质量发展的指导意见。其中提到，到2025年，国内原油一次加工能力控制在10亿吨以内，千万吨级炼油产能占比55%左右，产能结构和生产力布局逐步优化，技术装备实力进一步增强，能源资源利用效率进一步提升，炼油产能能效原则上达到基准水平、优于标杆水平的超过30%。“十四五”期间污染物排放和碳排放强度进一步下降，绿色发展取得显著成效。

机构观点：

中信证券研报指出，增发1万亿国债、自2000年以来首度年内调整预算传递财政积极发力的信号，预计会对四季度及明年GDP将产生显著带动作用，有利于股市整体情绪的提振。对于债市而言，在支持信贷增长和实体经济修复的目标下，我们认为央行有较大概率在四季度降准，也不排除降息操作。若宽货币取向得以验证，财政发力对债市的影响或将体现为利空出尽的逻辑，长债利率调整后将具备较强配置价值。

中金公司发文称，从过去两年与市场的接触中，中国投资者多习惯于以融资的性价比来考虑REITs的基本发行意愿，以及可能认为资产定价不够高，供给就会变得不足，这些我们认为都是中国实体企业过去在传统的“开发+持有”模式下运行已久，市场容易产生的认知，而且往往导向REITs发展潜力不足的结论。但这些认知和国际市场的普遍发展经验不符，事实上资本循环、资产流转的基本需要，以及其对于经济和金融活性的促进，才是推动REITs市场发展的长期基本动力。未来伴随中国企业在负债空间、运营管理能力、收益率水平等各个方面的约束条件进一步显现，估计市场会认识到REITs发展的潜在势能是蔚为可观的。 市场未来会持续面对两对博弈关系，即发行方和投资方的价格预期博弈，以及市场内生波动(不稳定)和监管合理干预(维护稳定)的行为博弈。该环境下最合宜的投资策略或是回归对资产价值的判断，并关注中长期配置机遇。