预定利率3.0%时代即将终结？“炒停售”再现，过度透支的市场或许已经无力再埋单

时间： 2024-06-19 04:07     

来源：慧保天下

又双叒叕开始“炒停售”了。

起因是，媒体称部分公司在6月底将停售预定利率3.0%的增额终身寿产品，取而代之的将是预定利率2.75%的产品……

上述消息的出现，如同向平静的水面投下了一颗巨石，激起的波纹层出不穷，但对于市场的影响，似乎也仅仅如此而已。

频繁炒停售之后，过度透支的市场、保险产品与其他理财产品之间日渐减少的利差，都在消耗着人们对于进一步炒停售的热情。

多年来，利用预定利率下调的契机“炒停售”几乎成为了行业的常规操作，不只保险公司主动利用政策调整窗口期进行炒作，甚至一些代理人也通过凭空创造预定利率下调的假消息来进行炒停售……持续下行的市场利率增加了“炒停售”的可信度，而保险产品的逆周期优势，也在对比中逐渐凸显。

01

市场麻了

部分险企拟降低增额终身寿预定利率的信息再度引燃了行业的工作热情。

根据我们了解到的情况，很多险企确实已经在着手准备更低预定利率的产品进行备案，但原有的产品并没有明确一定会在6月末停售，新的预定利率的产品，某种程度上，成为了一种“吉祥物”，反衬预定利率3.0%产品的难能可贵。

有说法认为，此次停售是部分险企的自发行为，主要是考虑到未来资产端的压力，主动削减负债端成本。

有观点认为，这是监管部门开始对险企负债成本进行新一轮的削减。

当然，市场上也不乏坚定的现实主义者，怀疑部分公司宣称要调降产品预定利率，目的还在于“炒停售”，在于“作秀”，原因很简单，在激烈的同质化竞争中，单纯调低预定利率是没有意义的，只要市场上仍存有不少预定利率3．%的产品，2.75%的产品就很难卖动……

尤其值得注意的是6月底对于企业而言，是一个重要的考核节点，调整6月的数据表现，也因此变得尤为重要。

02

还能有多少起色？

炒停售，无疑是保险业最负盛名的“强心针”，回顾历史历次炒停售，每次莫不带来巨额保费增量：

1997年，因为预定利率调整，行业迎来首次“炒停售”，排队投保保险成为一时盛况；

2019年银保监会下发《关于完善人身保险业责任准备金评估利率形成机制及调整责任准备金评估利率有关事项的通知》，预定利率4.025%产品宣告逐渐退出历史舞台，行业再度迎来一波炒停售；

2020年，新旧条款重疾险切换，炒停售旧条款重疾险成为行业共同选择；

而距离行业最近的一次炒停售，就在去年，即2023年，由于年中行业将整体调降预定利率，从3.5%降至3.0%，这引发了新一轮的行业炒停售……

这还只是行业性的炒停售行为，很多险企为达成阶段性的保费目标，往往也会针对一些具体的产品，尤其是公司的拳头产品，进行炒停售……

大停售、小停售，行业停售忙不停，炒停售俨然成为了保险业的促销大甩卖的狂欢节，尤其近几年，市场利率步入下行周期，眼见着银行存款利率不断下调，国债利率不断下行，有关保险业将进一步下调预定利率的预期早已经明晰，尽早投保更成为了很多人的选择。

值得注意的是，炒停售虽然可以快速提升销量，但其对于市场的过度性开发所带来的负面作用也是显而易见的。距离2020年的重疾险销售高峰之后，重疾险，乃至整个商业健康险的发展迄今都不见起色，而距离上一次行业性的炒停售之后，新一轮炒停售，又能激发多大投保热情，也值得关注……时间距离太近了，很多消费者短时间内或许已经无力再继续追加，利用预定利率进一步下调的契机“炒停售”，或许已经不再是当下需要的业务模式。