(来源:民生加银基金)
近期北交所表现突出,呈现出强劲的增长势头。自10月以来,北证50上涨幅度为42.97%,大幅高于同期的沪深300和上证指数。(数据来源:Wind,统计区间:2024.10.01-2024.10.25。指数历史表现不预示未来表现,不代表相关产品收益。)
那么,是什么原因导致了这波大涨?后市发展如何?而作为科技创新的主阵地,北交所这波行情对科技创新板块又有哪些影响?科技板块以及相关产业链后市又如何呢?
走进北交所
北交所,全名是北京证券交易所。于2021年9月3日注册成立,是经国务院批准设立的我国第一家公司制证券交易所。是专门为中小企业服务的证券交易所,目的是缓解中小企业面临的融资难的问题。重点是扶持“专、精、特、新”的公司,支持细分行业里的“小巨人”企业成长。
作为科技创新的摇篮,北交所近期受到了资本的关注。数据显示,自“924”以来,北证50指数在短短15个交易日(2024年9月24日-2024年10月21日)内就实现翻倍。(数据来源:Wind,统计区间:2024.09.24-2024.10.21。指数历史表现不预示未来表现,不代表相关产品收益。)
综合来看,此轮北交所上涨受到“利好政策+基本面向好”双轮驱动的影响。
利好政策:2024金融街论坛上,北京证券交易所、全国股转公司与工业和信息化部签署战略合作协议,共同完善专精特新中小企业融资服务体系。根据战略合作协议,北交所、全国股转公司与工信部将加强协同联动,从制度对接、企业培育、工作衔接三个方面开展合作,形成促进专精特新中小企业发展的强大合力。
此外,北交所、全国股转公司发布中小企业专精特新发展综合服务行动计划,将创新挂牌审核机制,针对区域性股权市场培育的专精特新中小企业开通审核绿色通道,支持未盈利的初创期专精特新中小企业挂牌。
基本面:此轮北交所行情既有超跌反弹逻辑驱动,也有基本面支撑。据某券商北交所团队统计,2024年上半年,北交所超六成公司实现营收增长,14家公司营收增幅超过50%;超八成公司实现盈利,超四成公司归母净利润实现增长,30家公司增幅超过50%。半年报的披露进一步展示了部分公司保持较好的增长动力,反映了这些北交所公司在其专业领域领先的能力。此外,北交所专精特新集聚效应明显,北交所目前已有超五成上市公司入选国家级专精特新“小巨人”企业名录,10家公司或其主营产品被评为国家级制造业“单项冠军”。
利好政策提振,科技板块表现亮眼
受到利好政策的提振,科技板块表现尤为亮眼。尤其近一个月以来,科创板块相关指数表现更是突出。
主要指数表现一览
数据来源:Wind,统计区间:2024.09.24-2024.10.23 ,指数历史表现不预示未来表现,不代表相关产品收益。
从上表可以看出,科创50指数和半导体指数分别上涨了52.27%和54.92%,大幅高于同期上证指数和沪深300指数,显示出良好的收益弹性。
另外,从板块来看,与科创相关的板块近期涨幅也较为靠前。其中,半导体、计算机、电子以及相关主题板块涨幅均较靠前,半导体涨幅排名第二,计算机涨幅排名第六。而其他诸如电子以及自动化设备等板块涨幅均超过了40%。(数据来源:Wind,统计区间:2024.09.24-2024.10.23,行业分类为申万二级。)
数据来源:Wind,统计区间:2024.09.24-2024.10.23,行业分类为申万二级。指数历史表现不预示未来表现,不代表相关产品收益。
政策利好持续,科技成长板块景气度有望持续
总体来说,科技创新是国家竞争力的重要组成部分。一个国家在科技领域的实力,直接决定了其在全球经济和政治格局中的地位。而科技创新作为发展新质生产力的核心要素,已经成为引领经济结构转型升级和高质量发展的关键变量,资本市场作为重要联接纽带,自然受到资本和政策的大力支持和广泛关注。近期,利好政策频繁,也有助于科技成长的发展。
√ 10月18日,2024金融街论坛年会指出,北交所致力于打造服务创新型中小企业主阵地,在支持中小企业科技创新方面具有独特功能,未来北交所将进一步强化制度的适应性、创新的包容性、服务的精准性、政策的协同性,以更大力度支持科技创新。
√ 而早在今年6月,相关部门发布的“科创板八条”,明确提出探索建立“轻资产、高研发投入”认定标准,支持科创板上市公司再融资募集资金用于研发投入。10月11日,该指引在上交所科创板正式落地,科创板上市公司正式迎来政策利好。
除了政策支持以外,科技成长板块基本面也成为重要驱动力:
√ 一是科技创新企业所展现出的高成长性。特别是从无到有,从小到头的过程,伴随着业绩高速增长,企业的价值也节节攀升。这是科技企业在投资回报率上的优势。
√ 另外,目前正值新一轮的科技革命的开端,AI等科技概念,正源源不断地为经济贡献新的增长点,券商的研究显示,算力的持续发展将为国产AI产业提供良好的发展环境和广阔的市场前景。
√ 再者,全球已经开启降息周期,流动性较为充裕的情况利好科技创新概念。多家券商的观点看好科技成长题材的投资机会。有券商研报表示,924行情至今,科技成长板块表现占优,近期领涨市场。本轮行情启动初期,非银、地产链、泛消费等政策关联度较高的顺周期板块领涨,随后受益于流动性宽松和市场风险偏好抬升,行情切换至科技成长板块,尤其是在十月A股整体进入震荡期后科技领域具备相对韧性。
√ 最后,历史经验显示,在市场反弹时,成长性较强的科技创新领域往往会成为资金关注的焦点,有望受到资金的追捧,投资者有望迎来投资机遇。
看到了这里,相信小伙伴们也对北交所有了更深入的了解,但喵小妹想在此强调的是,没有一直上涨的市场,当然也没有一直下跌的市场,波动是市场的基本特征,所以,在关注科技板块乃至北交所行情时,还需要根据自己的风险承受能力来选择适合自己的产品。
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