​指数增强ETF有什么特点？怎么投？

时间： 2024-10-17 05:00     

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中证A500ETF火热上市，可当晚一下子上报指数增强ETF的就有22家！那么，指数增强ETF有什么特点，怎么投？投教小贴士简单分析一下，木鱼ETF原创！

指数增强ETF，理论上是还是和ETF又一样的成分股，但是基金经理可以用某些规则来进行因子调整。比如某成分股本来权重是5%，指增却调成3%。当然，这些因子调整往往是通过某种策略来实现的，用程序化（量化）自动调整的。

这样调整的结果，往往是在震荡行情中更容易获得超额收益，也就是比业绩基准的指数跑得好一点，因为策略往往是有择时和动量跟踪的。我统计过，大约2/3的指数增强ETF在年这个周期比普通ETF收益要高，但不是说一定会高。

如果不是长期看，则收益上面就不会有明显差异，所以要摆正这个预期。指数增强ETF的超额收益部分，也是一点一滴积累下来的。

但是，指数增强ETF几乎在所有的牛市周期都跑不过正主ETF，因为它们仓位往往不满，而且高抛低吸容易卖飞了。所以，指增产品在牛市往往门前冷落。

但如果波动积累起来，指增产品会逐步建立头寸，这个就是它们的优势了。因此，投指增产品，请耐心。

只是必须说，现在指数增强的很多产品流动性越来越差了，这意味着投资者在二级市场买卖时的交易成本增加。

流动性最好的1000增强ETF，日成交额只有几千万而已，和正主ETF差几十倍。因此，还是长投思维，不要频繁进出。

总结一下，指数增强ETF有大概率在长期获得超额收益，只是在特定周期稍弱，长投更能体现优势。

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（转自：木鱼ETF）