节后，请系好安全带

时间： 2024-10-01 05:39     

转自：财叔有料

今天大A的火爆行情，这里就不多赘述，手里有行情软件的都能看得到，成交量、指数涨幅、涨停家数等等，简直满屏都是历史记录。

社交媒体上看到无数人在晒持仓盈亏和当日盈亏，如果熊市中很多是 P 图，这几天的成绩单大多是真实的。

复盘行情因何而起，能让我们把我本轮牛市往何处去，能走多远。

我们回头看会发现，本次行情是多因素共振而引发的井喷式上涨。

上证指数逼近今年年初的 2635 地点，在创新低和W型双底之间做选择，市场情绪处于极度悲观。美联储超预期大幅降息，并且年内大概率继续大幅降息，人民币对美元大幅升值，给我们打出货币政策大幅宽松的空间。通缩、宏观螺旋式下行，到了力挽狂澜的关键时刻。中美关系、外部环境也有了平稳的窗口。

在这个节骨眼上，9.24金融部委发布会和 9.26 ZZJ重要会议，几个历史罕见的表述，向社会释放政策大转向的信号，扭转预期，提振信心，多因素共振，在极短时间内引爆行情，起到了四两拨千斤的作用。

虽然过去一段时间，国内的宽松政策不断，有救楼市的，救股市的，宏观利好也不少。但这次与以往有一点不同的是，央行直接下场与空头对干，给金融机构，给上市公司大股东增持回购提供流动性。

这样一来，整个市场形势陡然反转，空头的对手变成央行。而央行是一个无限资源开挂的多头玩家。

这一套在成熟市场玩的很溜。2020年3月，美股因疫情爆发而出现数次熔断，美联储推出定期证券借贷便利(TSLF)工具，时任美联储主席鲍威尔表态，为金融市场提供无限的流动性。美股立即止跌反弹，后来创出历史新高。央行为股市站台，其实并不需要真正掏出多少真金白银，而是为多头撑腰，给市场信心，对空头起到了震慑作用。

美国Appaloosa对冲基金的老板、“抄底王”David Tepper给出 A 股横竖都会涨的理由: 1、如果这次刺激过后，经济自然恢复了，中国股市会涨；2、如果刺激之后没用，中国gov通常不会认输，会直接QE，中国股市会涨。

中信建投首席策略官陈果认为本轮行情是盈利预期上修、无风险利率下降和风险偏好上升三因子皆具备的难得的行情，所以不是一个简单的超跌反弹，而是反转。

我昨天在数据爆表，坚决持股过节的文章中说，本轮行情至少是个中级牛市，年内先看到4000点。有粉丝后台留言比较激动，我没放出来，因为很多放出来的留言最后都“因违反相关规定已不可见”，权衡之下，就私信交流了。

早几天有朋友问我，能不能进场。我说必须进场，而且可以适当放杠杆。牛市初期，走势非常强，有调整也往往日内就完成，不用怕。

因为这个阶段完全就是情绪主导，增量资金推动，不看基本面。新股民敢打敢杀，赚的盆满钵满。老股民反复怀疑，害怕回调，谨慎过头，盈利落后大市。

昨天的文章里，我说上周末2天休市时间，可以让股市的信息得以充分传播讨论，赚钱效应的传播，比什么都强，因为踏空的痛苦比套牢要大很多，“那是自己应得的钱”。

巨量资金涌入，导致今天的大盘更为疯狂。

国庆长假，股市的赚钱效应将会得到充分发酵，节后又将有一波增量资金进场，行情仍将继续。

有人开玩笑说，国庆不是让你放假的，是让你筹措资金的。

不过，我要泼盆冷水：这样的日子并非常态，监管部门也不希望看到一哄而上，随即一地鸡毛。

所以，接下来要看管理层是否会采取降温措施，还是继续放任市场疯狂。即便没有干预措施，短期的巨大涨幅，也会让一些获利盘选择落袋为安。所以，节后的巨大波动不可避免，股民要系好安全带。

但对于质地良好的公司，我认为可以忽略波动，持有不动。