【东海月报】7月将召开重要会议，有哪些方向值得关注？

时间： 2024-07-02 05:04     

6月我国经济修复放缓，A股市场北向资金净流出，给市场造成一定压力，同时地产等高频数据读数并未超预期，市场震荡调整，核心龙头相对抗跌。

数据来源: Wind，统计区间: 2024/6/1-2024/6/30 

6月资金面整体均衡，尽管月内降息预期落空但受益于货币宽松预期仍在、基本面偏弱和政策提振未超预期，在经历月初的横盘震荡后债市情绪明显走强，各期限利率债收益率整体下行，曲线走平，其中30Y国债到期收益率向下突破2.5%关键点位。信用债方面，资产荒配置压力下信用利差持续压缩，中长久期信用债整体表现更好。

数据来源: Wind，统计区间: 2024/6/1-2024/6/30 

股市

7月将召开三中全会以及政治局会议，三中全会将决定未来很长一段时间的经济政策方向及重点支持的领域。或可重点关注，可能对财税体制改革、新质生产力、经济安全等方面的相关政策安排。7月政治局会议或将决定，直到四季度的政策力度及政策天平或影响市场预期，同时7月底召开的政治局会议也对市场产生一定影响，受政策支持的行业有望得到重点关注。

债市

展望后市，从当前经济基本面和央行对资金面的呵护态度来看，利率不存在大幅调整的基础，目前处于利空难觅的交易阶段，预计长债或将维持震荡格局。信用债方面，长久期的信用债交易和配置机会值得关注。7月建议重点关注重大会议后政策的增量变化。

风险提示：本文相关观点不代表任何投资建议或承诺。本内容涉及的关注和研究方向仅为当前根据市场情况选取的重点关注领域，不必然代表未来投资方向。基金管理人有权根据市场变化选取符合合同要求的投资标的，具体以实际投资情况为准。东海基金管理有限责任公司（以下简称“本公司”）或本公司相关机构、雇员或代理人不对任何人使用此全部或部分内容的行为或由此而引致的任何损失承担任何责任。未经本公司事先许可，任何人不得将此报告或其任何部分以任何形式进行派发、复制、转载或发布，或对本专栏内容进行任何有悖原意的删节或修改。本公司承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金财产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益，投资者投资于本公司基金时应认真阅读相关基金合同、招募说明书、基金产品资料概要等文件并选择适合自身风险承受能力的投资品种进行投资。我国基金运作时间较短，不能反映所有发展阶段，相关历史数据并不预示其未来发展趋势，也不构成对东海基金管理的基金的未来业绩表现的保证。相关资料仅供参考，不构成投资建议。投资有风险，入市需谨慎。