信用市场日评

时间： 2024-11-08 04:27     

信用二级

短融：

今日资金均衡，收益较昨日呈下行趋势，下行2-3bp；

月内AAA成交在1.83-1.92区间，买盘主要为银行和基金，14D的国家能源成交在1.88的位置；年底到期AAA成交在1.85-1.96区间，买盘主要为理财和基金，伊利实业主体的主体的券成交在1.89的位置；跨年一季度AAA成交在1.91-2.0区间，买盘主要为基金和少量的理财与券商资管，招商局主体的券在93/94的位置均有成交；二季度AAA成交在1.93-2.07区间，买盘主要为基金和券商资管，电网主体的券成交在1.93-1.95区间，172D的穗自来水在2.06的位置成交数笔；更长期限成交在1.96-2.11区间，电网南电成交在96-97区间，253D的张江集在2.0的位置被理财和基金瓜分，北京燃气、福州地铁分别成交在2.02、2.03的位置。

中票：

今日中票成交火热，抢券行情明显，早盘中票收益率快速走低，午盘后收益率有所回升。年内好名字AAA的短券成交在1.96%至1.85%之间，200D至300D的好名字中票受到市场关注，集中成交在估值-4附近，买盘主力是银行和基金。1Y至2Y的好名字中票同样火热，成交价格从估值-2快速买至估值-4的位置，主要买盘是基金和理财。3Y至5Y的AAA中票多成交在估值-2bp至-4bp之间，4.73Y汇金和4.88Y汇金分别成交在2.28%的位置（估值2.295%）以及2.28%的位置（估值在2.30%），4.85Y的南电则是最高买至估值-4的位置。永续中票相对清淡，买盘以基金和保险为主。

公司债：

公司债今日交易较昨日略显清淡，收益震荡下行。年内，普通可质押基金和理财均有参与，1Y附近头部券商成交在1.91-1.99，资质较弱主体如西部等成交多笔，理财和券商均有参与。1-3Y方面，1-2Y普通可质押交投一般，基金参与较多，券商可质押方面，基金和理财均有参与，2-3Y，资质较好可质押成交活跃，银行卖出较多。买盘主要是基金，3Y附近头部券商成交在2.1-2.22，买盘主要是理财和券商。5Y附近普通可质押交投活跃，成交在估值-3附近，保险和基金均有参与。10Y附近和更长期限交投较淡，买盘主要是保险。

银行债：

今日银行债成交活跃，情绪较好，成交收益下行。截至收盘5Y大行二级成交在2.35（估值-1.7bp），较昨日下行2bp，5Y工行持续成交大量，大行继续ofr，4.46Y农行也受到市场热捧，国股行成交不多，浙商银行名字得到关注，城商行5Y中原银行继续得到关注，但热度较昨日有所下降；5Y大行永续成交在2.39（估值-1.5bp），较昨日下行1.5bp，国股行5Y招行成交大量，得到市场各机构青睐。短端方面，3Y大行二级成交在2.165（估值-3.5bp），较昨日下行约3.5bp，3Y大行永续成交约在2.205（估值-3.5bp），较昨日下行约3.5bp。商金方面，大行今日成交活跃度上升，2-3Y国股行仍然表现一般，2.8Y光大成在2.06，较昨日下行约3.5bp，城商行继续成交活跃，3Y新发江苏银行得到市场青睐。长端二级今日主要是基金在收，保险和券商少量参与，短端主要是券商和理财参与；永续债长端买盘主要基金、保险和部分券商资管，短端多理财子和券商；商金债主要买盘仍是基金，银行少量。