信用市场日评

时间： 2024-04-24 04:15     

信用二级

短融：

今日资金宽松，早盘交投活跃，午盘后情绪转弱；短端收益稍显下行2bp左右，长端下行3-5bp；跨越短券AAA成交在1.85-1.98区间，基金、农商行为主力买盘；六月份到期短券交投火热，AAA成交在1.93-2.0区间，其中67d 国家能源在1.94位置成交大量，基金及理财积极参与买盘；三季度AAA成交在1.94-2.05区间，基金及理财为主力买盘，1.99/2.0附近好名字受到追捧；四季度AAA成交在2.0-2.1区间，基金为主力买盘，东航股、宝钢今日在2.03位置持续成交，较上周五下行3/4bp。跨年AAA成交在2.05-2.14区间，259d 光大集团在05位置成交大量。

中票：

今日中票成交火热，成交多在估值-3到估值-1位置。年内成交一般，基本以基金和理财买盘为主。年内好名字成交较为清淡，买盘重点关注收益高的国企。307D的华润在2.08（估值位置）受到基金为主的买盘追捧。1-3Y期限成交清淡，买盘以基金为主。期限内隐含评级AA+以上的券关注度高，2Y内的几支广州地铁在估值-4受到买盘关注，2.99Y的巨石在2.38（估值-1）受到基金和保险买盘的追捧。AA+和AA的一些好地区城投受到买盘较多关注。更长期限成交依旧火爆，基金理财和各资管参与买盘，主要在估值-2附近关注3-5Y收益较好AAA国企。10Y和20Y的诚通今日也受到买盘追捧。永续成交一般，基金券商和保险买盘为主。主要在估值-3/-2位置关注好名字，中电投陕煤化等名字受到追捧。

公司债：

公司债今日交投活跃，整体收益下行。年内方面，1Y附近好名字和券商可质押成交活跃，头部券商成交在2.06-2.11，基金和理财均有参与。1-2Y方面，券商可质押和AAA资质较好永续成交较多，成交在估值-3附近，买盘主要是理财和券商。2-3Y方面，AAA以好名字成交为主，买盘主要是基金，头部券商成交在估值-2，基金买盘较多，理财和券商也有参与。更长期限交投较少，卖盘惜售，好名字成交在估值-3、-4位置，买盘主要是基金和保险。

银行债：

今日银行债交投活跃，成交收益震荡下行。截至收盘，二永多成交在估值-2到估值-3bp附近，整体较上周五下行2-3bp左右；商金多成交在估值-2.5bp到估值-3.5bp附近，较上周五下行2-2.5bp左右。5Y大行二级落在2.355附近，5Y大行永续落在2.39附近；3.16Y大行二级做在2.255附近，2.84Y大行永续成在2.275附近；3Y国股商金成在2.18附近。今日二级长端基金、券商、理财皆有配置，二级短端多为理财、券商和保险；永续长端买盘主要是理财和基金，永续短端理财、券商主要配置，保险也有参与；商金债买盘多为基金和银行。